置業量力而為 免陷負資產

「負資產」一詞，相信一眾香港人並不陌生，97年全民皆炒─炒樓、炒股票，只付一成首期，甚至零首期，借足九成以上的業主大有人在，一場金融風暴加上「八萬五」政策後，樓市一沉不振，樓價重挫，以致負資產成行成市。

筆者向來強調，樓市有其週期起伏，樓價隨著時間，以及政治、經濟、息口及供應等四大因素也再創高峰，整體市場日漸更為穩固，當中包括銀行限制按揭成數等措施，加上不少業主的財富積累和物業升值，業主的實力無疑已較當年更加頑強。

事實上，「磚頭保值」向來是中國人的傳統觀念，購買物業更加是代代相傳的最佳投資產品，然而，有很多人都本末倒置，只想著增加財富，享受物業的升值回報，卻忘記了無論投資或自住，最底的界線都是要「量力而為」。

早前金融管理局公佈負資產的數目，所得數字多達1,432宗，上升了14倍（因為之前的一季負資產數字很低，基數比較少），單看數字無疑令人震驚。其實道理很簡單，樓價由上年9月份的高峰期開始回落，直至今天樓價平均回落約13%，如果初次置業者向按揭證券公司做按保，合共借足9成，以今天回落的百分點，的確是已經跌進負資產行列。但是，如果沒有借足9成的買家，與負資產的距離自然相隔甚遠，況且，大部分經過九七年洗禮的買家，借貸成數都會相當低，所以唯一比較危險的是，漠視自己實力、只顧心急上車的買家，今天便會面臨壓力。 

「樓價是否將會下跌呢？」答案眾說紛紜，但實際無人會知曉100%準確的答案。不過，筆者從趨勢上分析，樓價確實有下跌的空間。皆因未來的供應必定會增加，而且目前的經濟狀況不穩，政制爭拗不斷，看淡後市的人比看好的多，還好的是，香港銀行的慣常做法，是當你仍然有能力供款，銀行都少有要求客人補差價。那麼，既然已經上車，便要努力工作，令自己不要陷入經濟危機，等待物業升值的機會，期間踏踏實實的供款。

【刊於2016年5月12日  經濟日報專欄】