益你變成害你
今次金融海嘯由美國次按危機引起，而次按危機則由樓價下跌引起；今次金融海嘯這麼嚴重，人們以為美國的樓價一定已大幅回落；現實是美國樓價自06年開始回落以來，跌了三年，才跌了兩成多三成，平均每年跌不夠10%。這樣的下跌速度，對香港人來說真是小兒科，單是雷曼兄弟事件爆破之後的三個月，香港的樓價已跌夠美國三年的幅度，但香港經濟所受的衝擊卻遠不如美國嚴重。
出現這種情況的原因，是美國政府對人民太好了，處處為人民著想，結果是益你反變成害你；救了個人卻累了社會。 次按之所以會出問題，是因為銀行按政府的政策，把錢借給信用次一級的人買樓。如果銀行因貸款者所住的地區屬貧民區而不肯借錢的話，銀行還可能觸犯反歧視條例，被人告上法庭。然而，要銀行借錢給收入低、信用差的人，等如迫銀行去冒銀行不願冒的風險，遲早一定會出事。樓價上升的時候，矛盾還可以暫時被掩蓋，供不起樓的人，把樓賣掉就可以還本兼還息，甚至還可以有機會賺點差價。但一旦樓價回落，問題就會暴露，出現結構性的危機。 美國的按揭貸款不像香港那樣設有借貸上限，銀行在評估貸款額佔樓價的比例時都非常鬆手。不要說借樓價七成沒問題，借九成以至十足的也比比皆是。結果樓價不用跌太多已可以招致大量的業主變成負資產，被銀行強行收樓出售，造成惡性循環。 在香港，即使銀行亂借，買樓的人也不敢亂借，因為還不起是要承擔後果的，銀行可以追到你破產為止。但在美國，供不起樓的人只需要把門匙交回給銀行就可以一走了之，後果由銀行去承擔。 九七亞洲金融風暴後，香港也出現了十多萬戶負資產，但香港人大部分咬緊牙根繼續供下去，故銀行的壞帳不至太嚴重。美國政府遠比香港政府照顧人民，處處為他們著想，沒錢供樓也可以一走了之，故大家都可以放膽亂借。最近，美國政府還要求銀行，對沒錢供樓的人也要寬容一些，不能立即收樓，要給他們多住半年才可以強行賣樓。 表面上，這樣做好像對遇到財政困難的人很仁慈，卻變成政府行政干預正常的商業運作。供樓者白住，銀行只好白蝕，蝕不起就由政府承擔，結果引發信貸危機，演變成整個社會都得付出代價。本來只屬個別人士的苦難，現在卻變成全世界的苦難。 香港現時也有很多政客，常打著為民請命的幌子，表面是要減輕人民的負擔，實質上是把責任推給社會。然而社會的問題最終也得由人民出來承擔。不向個人問責，只向政府問責，結果一定會造成結構性的社會問題，人民可能要為此付出更大的代價。(轉載自2009年3月4日am730C觀點)
